Curso de introducción a la Bolsa

Amigos:

Gracias a la colaboración de la empresa Weylers Consultores tenemos el placer de informarles de que vamos a organizar, el día 10 de noviembre, un curso de iniciación a la Bolsa.

Se impartirá en el Hotel Paradice Park de los Cristianos (Tenerife)

El temario versará sobre los siguientes puntos:

1.- Introducción y definiciones.

2.- Operativa en el Mercado.

3.- Mercado de Futuros y Opciones.

4.- Tipos de análisis bursátil.

5.- Herramientas necesarias para empezar a operar.

6.- Consideraciones generales sobre el riesgo.

Los interesados pueden ponerse en contacto con nosotros, o dirigirse directamente a Weyler Cosultores.

Invertir

La parte importante de la gestión de un patrimonio, no es la inversión (o inversiones) que se haga, es el análisis de las necesidades de cada uno. Lógicamente esto no es lo único, después, se analiza el mercado, y al final, casando los dos aspectos anteriores y componiendo el famoso triángulo Capital - Mercado - Persona, se localiza la inversión. Analizar las necesidades de cada uno, es una labor compleja, que debe tener en cuenta todos los factores personales, familiares, empresariales, etc, etc, etc...(muchos etcéteras)... les aseguro que no es sólo rellenar el formulario MiFID.

A lo largo de varios artículos, he intentado plasmar esta importancia, viéndolo desde el punto de vista del riesgo. A estas alturas, esto debe estar claro, así que a partir de aquí, empezaré una serie de artículos en los que analizaré distintas formas de inversión.

Les aviso que estos análisis nunca pueden ser recomendaciones de inversión, porque para recomendar una inversión, hay que seguir los pasos que dije al principio, y porque desde que lo pongo, hasta que tú lo lees, puede haber pasado de largo la oportunidad. Así que el objetivo de esto es, simplemente, que conozcan nuestra manera de ver las cosas.

Salu2.

La penúltima de riesgo

Espero no escribir mucho más sobre el riesgo, porque creo que ya queda claro que no depende del producto, sino de como se use, pero por si todavía queda alguna duda, voy a ponerlo muy clarito.

Si quieres invertir en plazos fijos (IPF) pues muy bien, eso no es malo, pero hazlo bien, porque de no saber escoger las IPF, ni sus plazos, estás incurriendo en riesgo.

Si quieres invertir en renta fija (RF) pues muy bien, pero debes saber escogerla, seleccionar sus plazos, etc., porque de no hacerlo bien, incurres en riesgos.

Si quieres invertir en fondos de inversión garantizados, pues muy bien, pero analiza bien sus condiciones, si no, puedes incurrir en riesgos.

Si quieres invertir en inmuebles, pues bien, pero escogelo bien,... etc, etc, etc, .... y así con todo...

No quiero terminar esta serie sin recordad que no por invertir en Bolsa estas, necesariamente corriendo riesgos, y no por invertir en IPF estas exento de riesgos... El riesgo NO DEPENDE DEL PRODUCTO depende de como se hace, de cuando se hace, y de las característica personales de cada inversor.

¡Ah! me olvidaba.... los banco no tienen ni idea de como analizar estos riesgo, pero aunque lo sepan, siempre harán y recomendarán lo que a ellos les interese, no lo que a ti te convenga. Asesórese de independientes.

Referencia aquí y aquí.

Salu2

¿Sabes de Riesgo?

Les propongo un ejercicio didáctico que usaré para hablar y enseñarles de riesgo nuevamente.

Les voy a poner dos carteras de inversión de dos personas distintas, y ustedes deben identificar cual de los dos está corriendo más riesgo.... aviso, tiene truco.

Fulanito Alfa:

Invierte en una cartera de fondos de inversión todos de renta variable (RV), es decir, de Bolsa pura. Invierte en Japón, EEUU, Europa y países emergentes BRIC. Todos los fondos son de reconocido prestigio y se han comportado muy bien durante esta crisis. Llevan una gestión activa y hacen cobertura que suaviza las perdidas. Total de fondos en cartera 10.

Fulanito Beta:

Invierte en una cartera de renta fija e IPF (plazos fijos de bancos). Todos los bonos son senior (menos dos que son participaciones preferentes), de empresas de la más alta calificación crediticia y con rating AAA, las empresas están en beneficios y no se estima caída en sus ventas. Las IPF son de los principales bancos, de reconocida solvencia. El total de productos son 10 bonos (renta fija) y 2 IPF.

¿Quien está asumiendo más riesgo, Alfa o Beta?... piensalo con calma....

... Sigue pensando... no te adelantes......

.... piensalo un poco más....

Como ya lo has pensado, y tienes tu respuesta, paso a comentar los diferentes resultados. Si decides que alfa ha asumida más riesgo, debo decirte que te has equivocado, pero si decidiste que beta ha asumido más riesgo debo decirte también, que te has equivocado.... pero mira que te lo dije ... que tenia truco y que lo pensaras bien en varias ocasiones.... y ahora te preguntas la razón ¿verdad? .... la mayoría debería haber respondido alfa... si respondiste beta, la cosa es peor, y debes ponerte en contacto conmigo para que te explique más cosas... jejejejejej

Pues es muy simple, y si has leído mi blog, ya debes haber caido... el riesgo asumido no depende del producto.... depende del famoso triángulo Capital, Persona, Mercado.

¿Cuanto invirtió alfa en RV? ¿Que parte de su patrimonio invirtió? ¿Cuando invirtió? Si alfa tiene 10 millones de euros en líquido, e invirtió 50.000 euros en esos fondos, sólo invirtió el 0,5 % de su patrimonio en RV, con lo que no ha asumido ningún riesgo porque, sólo con la actual deflación, en un año lo ha recuperado sin hacer nada, pero si además, después de esto, pone sus 10 kilos en una IPF, lo recupera antes, con lo que el riesgo es nulo. En cambio, si beta no seleccionó bien el momento de comprar la RF, invirtió la mayoría en la preferentes, y vendió la cartera antes de vencimiento de los bonos, puede haber perdido un pastón... pero al igual que alfa, el resultado de beta depende del triángulo Capital, Mercado, Persona.

Como vemos, beta se equivocó en dos de los lados del triángulo, en el del Mercado, por no saber escoger el momento, y en el de Persona (en este caso en particular el error mayor), por no saber esperar hasta el vencimiento de la renta fija, o por no saber analizar sus necesidades al verse obligado a liquidar antes de tiempo.

Como vemos, el análisis de los tres lados, es una labor compleja que requiere un equipo asesor multidisciplinar. ¿Les presta alguien este servicio? ¿El asesor (más bien, vendedor) de su banco analiza sus condiciones particulares, familia, empresa, personalidad, etc? ¿Cree que con un simple y vulgar cuestionario de MiFID vale para esta compleja labor? ....

Referencia aquí.

Salu2.